Asegurando la victoria: Por qué Jim Cramer está recortando posiciones en dos gigantes del Dow Jones

¿Qué ha pasado?

A veces, la mejor jugada en la bolsa no es encontrar la próxima gran oportunidad, sino saber cuándo decir 'basta' y guardarse las ganancias en el bolsillo. Eso es exactamente lo que el Charitable Trust de Jim Cramer está haciendo esta semana. Tras un 2025 algo apático, dos pesos pesados del Dow Jones —Home Depot (HD) y Honeywell (HON)— han despertado con fuerza en los primeros compases de 2026, logrando subidas de doble dígito que resultaron demasiado tentadoras como para dejarlas pasar.

El Trust está vendiendo 50 acciones de Home Depot a unos 390 dólares (aprox. 360€) y 20 acciones de Honeywell a 236 dólares. No se trata de una 'huida' ni de venderlo todo, sino de un recorte estratégico. El peso de Home Depot en la cartera baja del 3,75% al 3,25%, mientras que Honeywell se ajusta hasta una participación del 2,35%. Como diríamos en España o México, están 'recogiendo los frutos' antes de que el mercado cambie de humor.

La montaña rusa del sector inmobiliario

Home Depot ha sido un rompecabezas últimamente. Durante años, el mercado de la vivienda ha estado 'congelado' porque los propietarios se aferraban a sus hipotecas con tipos bajos como si fueran un tesoro. ¿Para qué mudarse y pagar un interés mucho más alto cuando puedes quedarte donde estás pagando una miseria? Este fenómeno, similar a lo que ocurre en mercados como el español con las hipotecas a tipo fijo antiguas, hizo que la gente dejara de reformar cocinas o construir terrazas.

Sin embargo, el viento está cambiando. Hay optimismo por el plan de la administración estadounidense para que Fannie Mae y Freddie Mac compren 200.000 millones de dólares en bonos hipotecarios, lo que finalmente podría bajar los tipos.

Como señaló Jeff Marks: "Home Depot podría subir más si el tipo hipotecario a 30 años cae por debajo del 6% y se mantiene ahí, pero cualquier tropiezo en este impulso podría hacer que las acciones de HD retrocedan".

El valor de la 'separación' de Honeywell

El caso de Honeywell es distinto. Es la clásica jugada de 'la suma de las partes'. El gigante industrial planea escindir su división aeroespacial en el tercer trimestre de 2026. La historia nos enseña que cuando los grandes conglomerados se dividen (como hemos visto con casos de éxito en empresas del Ibex 35 o grandes holdings latinoamericanos), las piezas individuales suelen cotizar con más valor que el conjunto mezclado.

Ya lo vimos con DuPont a finales de 2025, y los inversores apuestan por una repetición. Las acciones de Honeywell han subido un 4% adicional solo desde su último informe trimestral, acumulando una ganancia media del 30% para quienes compraron en 2022 y 2023.

Conclusiones rápidas

• Asegurando beneficios: El Trust materializó una ganancia del 7% en Home Depot y un impresionante 30% en Honeywell.
• Esperanza inmobiliaria: Home Depot confía en que los tipos hipotecarios bajen de la barrera psicológica del 6% para desatar una nueva fiebre de reformas.
• Divorcio corporativo: La próxima separación del sector aeroespacial de Honeywell es el motor principal de sus recientes máximos históricos.
• El efectivo es el rey: Al recortar estos ganadores, el Trust acumula liquidez para comprar cuando llegue la inevitable próxima caída del mercado.

Por qué es importante

Movimientos como este resaltan una lección vital: el reequilibrio de cartera. Es fácil 'enamorarse' de una acción que va ganando y seguir con ella hasta que la tendencia se da la vuelta. Al recortar posiciones que han subido mucho, evitas que uno o dos valores dominen toda tu inversión.

Además, el foco en los tipos de interés demuestra cuánto depende el mercado actual de la política gubernamental. Si esos tipos no bajan como se espera, la apuesta por la 'recuperación de la vivienda' podría salir mal rápidamente.

En resumidas cuentas

No tengas miedo de recoger beneficios cuando el mercado te da un regalo; siempre es mejor vender un poco antes de tiempo que demasiado tarde.