Góc nhìn của Jim Cramer: Vì sao ông đặt cửa vào Google nhưng lại 'ngó lơ' Amazon?

Cuộc kéo co kịch tính của nhóm công nghệ

Nếu nhìn vào chỉ số Dow Jones vào thứ Ba vừa qua, bạn sẽ thấy một bầu không khí lễ hội thực sự. Chỉ số này đã chạm mức cao kỷ lục mới khi các nhà đầu tư bắt đầu rời bỏ những cổ phiếu công nghệ bóng bẩy để tìm đến những doanh nghiệp "truyền thống"—những công ty thực sự sản xuất ra hàng hóa thiết yếu như nước giải khát, xà phòng hay hóa chất công nghiệp. Đây là một đợt luân chuyển dòng tiền điển hình, hay nói theo cách của Jim Cramer là một thị trường đang bị "phân cực mạnh mẽ".

Trong khi Dow Jones ăn mừng, "ngôi sao" AI của thập kỷ là Nvidia lại có một giai đoạn khá chật vật. Cổ phiếu này giảm 3% (tương đương khoảng 75.000 VNĐ cho mỗi cổ phiếu tại mức giá hiện tại), đánh dấu phiên giảm thứ ba liên tiếp. Nhưng trong khi nhiều F0 đang hoang mang vì cơn sốt AI hạ nhiệt, Cramer lại nhìn vào lịch báo cáo tài chính với con mắt chiến lược: ông đặt cược lớn vào gã khổng lồ tìm kiếm Alphabet nhưng lại giữ khoảng cách thận trọng với Amazon.

Chuyện gì đang xảy ra?

Thị trường hiện tại giống như một nhà đầu tư tại Việt Nam đang phân vân giữa việc lướt sóng nhóm bất động sản hay quay về với nhóm cổ phiếu sản xuất cơ bản. Dòng tiền đang chảy vào các ông lớn ổn định như PepsiCo (PEP) và Procter & Gamble (PG), trong khi các mã công nghệ tăng trưởng nóng bị lạnh nhạt. Giữa vòng xoáy này, Cramer đã đưa ra một chỉ dẫn rõ ràng: Hãy mua Alphabet (GOOGL) trước khi tiếng chuông đóng cửa phiên thứ Tư vang lên.

Ông kỳ vọng công ty mẹ của Google sẽ mang lại kết quả "tuyệt vời". Tuy nhiên, thái độ đối với Amazon (AMZN) lại khác hẳn. Mặc dù là một thế lực lớn, Cramer lưu ý rằng Wall Street hiện đang đối xử với Amazon như một công ty phần mềm đơn thuần—và trong môi trường lãi suất cao như hiện nay, đó không phải là một cái mác mà bạn mong muốn.

Bên cạnh đó, một thương hiệu mới tách ra mang tên Qnity (Q) đang chiếm trọn spotlight. Với mức giá hơn $100 (khoảng 2,5 triệu VNĐ) mỗi cổ phiếu, Cramer khẳng định đây là một "mã cổ phiếu bị định giá thấp" mà nhà đầu tư buộc phải sở hữu vì nó cung cấp vật liệu thiết yếu cho các ông lớn như TSMC.

Điểm tin nhanh

• Đèn xanh cho Google: Cramer cực kỳ lạc quan về báo cáo quý sắp tới của Alphabet, dự báo một màn trình diễn bùng nổ.
• Sự lưỡng lự với Amazon: Dù là gã khổng lồ của thị trường, Amazon hiện không được lòng giới tinh hoa tại Phố Wall.
• Cú trượt chân của Nvidia: NVDA đã giảm 3 ngày liên tiếp, khiến Cramer phải có cuộc trao đổi riêng với CEO Jensen Huang để tìm điểm cân bằng.
• Kẻ yếu thế chiến thắng: Qnity được ca ngợi là cổ phiếu phải sở hữu do tình trạng "khan hiếm nguồn cung" trong chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu.

Tại sao điều này lại quan trọng?

Đây không chỉ là câu chuyện về hai cổ phiếu công nghệ; đó là dấu hiệu cho thấy dòng tiền thông minh đang dịch chuyển về đâu. Khi Dow Jones lập kỷ lục trong khi công nghệ giảm điểm, nó cho thấy các nhà đầu tư đang lo ngại về định giá ảo và đang tìm kiếm lợi nhuận từ "thế giới thực".

Như Cramer đã lưu ý: "Chúng ta đang có một thị trường bị phân hóa sâu sắc... Tôi nhắc lại rằng bạn nên mua Alphabet trước khi họ công bố báo cáo quý."

Nếu Alphabet đạt kết quả vượt mong đợi, nó có thể giúp ổn định lại nhóm ngành công nghệ. Nếu thất bại, và Amazon cũng nối gót vào thứ Năm, chúng ta có thể thấy một cuộc tháo chạy thực sự khỏi nhóm công nghệ. Đối với các nhà đầu tư cá nhân, điều này có nghĩa là chiến thuật "cứ mua đại cổ phiếu công nghệ là thắng" của năm 2023 đã chính thức khép lại. Giờ đây, bạn phải là một người chọn lọc cổ phiếu thực thụ.

Chốt lại

Trong một thị trường chia rẽ, Cramer tin rằng mảng quảng cáo của Google sẽ tỏa sáng hơn mảng đám mây của Amazon, nhưng vũ khí bí mật thực sự có thể nằm ở những nhà cung cấp thầm lặng như Qnity.